本文作者為陳志豪／香港群策匯思副主席

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公共年金計劃即將于8月8日截止遞交認購意向表格，這是政府一項新政策，故不少市民感到陌生，筆者在社區也收到不少查詢，在認購與不認購之間猶豫不決。正如政府的其他政策一樣，公共年金絕非天掉下來的餡餅，並非完全「著數」。是否值得認購，則要全面衡量計劃利弊。

公共年金最大優點是市民投保之後，政府保證每月向受保人派髮指定金額，直至百年歸老為止，令投保人擁有一筆可預期的固定收入，心理上較為安定。但年金計劃有別于儲蓄，不能隨意取消，強行退保的話，未必能取回足額投保金額，變相蒙受損失；此外，計劃採用定息制度，亦即是每月發放的金額不會隨著通脹而調整，在今天5千多元仍有不少購買力，但20年後或許會被通脹蠶食殆盡。

也有人認為，計劃到達保證期回報只有105%，遠低於其他投資工具，甚至較定期存款的複利本利和更加低。但筆者認為，公共年金不能與股票或銀行定期等投資產品作簡單比較，因為計劃會每月發放固定年金，該筆款項是可以隨意使用且不會影嚮往後發放的年金；但其他投資產品不單息率浮動，倘若提取部分款項或變賣部分股票後，會直接影響所得的利息或股息。

換一個說法，用一百萬買年金，回報率雖低，但每月所得卻可以隨意使用；股票和定期存款的利率可能較高，卻不能每月提取部分使用，否則本金將不斷萎縮，影響之後的回報。

最重要的兩條問題，什麼人應考慮認購公共年金，什麼人不應考慮？

筆者認為，有三類人可考慮認購公共年金，包括：第一，借著購買公共年金，降低自己的資產，繼而合乎申領高額長者生活津貼或長者生活津貼的人；第二，身體健康，預期自己會較長壽，又擔憂晚年缺乏現金收入的人；第三，持有大量資金，希望把資產分散至不同產品，而平衡理財需要和用途的人。

至於不適宜購買年金者，則包括持有資產不多，甚至認購年金後幾近再沒任何積蓄的人，因為一旦他們需要一筆資金應急時，便沒有任何現金可以調動。另外，身患重疾或預期自己壽命不會太長的人，也不適宜認購年金，雖然過身之後，香港年金公司會繼續支付年金予保單受益人，直至投保額的保證期結束，但受益人需選擇每月領取年金才能夠完整獲取投保額的105%，如提前一筆過領取的話，所獲的年金總額同樣有可能低於年金保費總額。但付出多年時間，才增值5%是否值得呢？

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首批公共年金的認購期即將結束，筆者期望政府往後能向公衆作出更深入全面宣傳和解釋，並研發更多不同種類的公共年金計劃，例如市場常見的延期年金計劃等，以提升公共年金的回報率和吸引力，並讓公共年金能真正發揮退休保障的效果。

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原文轉載自《大公報》2018年8月4日

原圖：大公報資料圖片​